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Bienvenue - Welcome !

 

 

Ce site est à la fois destiné à mettre à la disposition du plus grand nombre les travaux auxquels j'ai pu participer ces dernières années et aux étudiants des notes de supports qui leur sont utiles.


J’ai longtemps maintenu une section « Notes », qui reprenait un ensemble de notes pédagogiques en finance, économétrie, statistique, ... , résultat d'une collaboration avec mes collègues et amis Michel Levasseur et Frédéric Lobez. Cela n’a aujourd’hui plus de sens, le Web étant devenu tellement riche que rien ne remplace une recherche sur quelques mots clés judicieusement choisis !

 

This web site is destinated to both putting at the disposal of everybody the works to which I have participated and to the students that currently follows my lectures.


I have long maintained a "Notes" section of the site, which contained a set of teaching notes in finance, econometry, statistic, ..., resulting from a collaboration with my colleagues and friends Michel Levasseur et Frédéric Lobez. This doesn’t make sense anymore. Just do some queries and the Web will provide you anything you may look for!

 

 

 

·        Curricum Vitae

·        Publications

·        In the Press

·        PhD Supervision

·        References

·        Links

 

 

Enjoy !


 

Curriculum Vitae

 

Fonctions

 

·        Professeur des Universités, Faculté de Finance, Banque et Comptabilité, Université Lille 2, place Déliot BP 381, 59020 Lille Cédex (France), depuis 1997

·        Vice-Président Budget, Université de Lille, janvier/juin 2018

·        Vice-Président Finance, Université de Lille Droit et Santé, 2016-2017.

·        Doyen de la Faculté de Finance, Banque, Comptabilité, Université de Lille Droit et Santé, 2012-2017

·        Administrateur et trésorier Fondation Université de Lille, 2015-2017.

·        Co-fondateur du European Center for Corporate Control Studies, en 2010, devenu European Center for Governance and Control Studies en 2016

·        Responsable du laboratoire Lille School of Management Research Center (LSMRC) Université de LIlle 2, place Déliot, BP381, 59020 Lille Cédex (France), 2002-2018

·        Chargé de cours, Unité de Finance d'entreprise, Université catholique de Louvain, 1 place des Doyens, 1348 Louvain-la-Neuve (Belgique) - Années 1997-2008

·        Membre de l'institut CORE, Université catholique de Louvain, 34 voie du Roman Pays, 1348 Louvain-la-Neuve (Belgique) - Années 2005-2008.

 

Formation

 

·        Agrégation en Sciences de Gestion (Concours National d'Agrégation de l'Enseignement Supérieur pour le recrutement des professeurs des Universités - 1997 - major)

·        Doctorat en Sciences de Gestion - 1992 - Université catholique de Louvain (directeur : Professeur Aimable Quintart)

·        Maîtrise en Administration et en Gestion - 1987 - Université catholique de Louvain

·        Licence en Sciences Economiques Appliquées - 1986 - Université catholique de Louvain

 

Enseignements

 

-      A travers le temps, j'ai l'occasion de donner, pendant des périodes plus ou moins longues, les cours suivants : Econométrie appliquée à la gestion, Séminaire de lecture du Master Recherche, Marchés d’actions, Théorie de la finance, Système d'information et décision de crédit, Gestion de portefeuilles, Inférence, Evaluation de l'entreprise et stratégies de création de la valeur, Séminaire de DEA - Les opérations de fusions et acquisitions, Théorie de l’entreprise, Gestion financière à court terme, Politique financière, Gestion financière, Contrôle de gestion approfondi, Techniques de l’analyse financière, Analyse Financière Approfondie, Marchés financiers internationaux et de Evaluation de l’entreprise et ingénierie financière, Mergers and Acquisitions - Strategic Games, Empirical Methods in Finance and Accounting.


Ces cours ont été donné à l'Université Lille 2, l'Université catholique de Louvain, l'Université catholique de Lille, les Facultés Universitaires Notre de la Paix de Namur et l'Université de Valenciennes et de Hainaut-Cambrésis.

 

-      Depuis 2014, j’ai mis en place trois cours entièrement numérisés (Game Theory,  Auction Theory et Visual Basic for Applications), destinés autant à des étudiants  intéressés par la recherche en finance qu’à des étudiants s’orientant vers un parcours professionnel.

 

-      Invited lectures on Structural Modeling in Corporate Finance, NHH, Bergen, Norway, June 2016

 

Séjours à l'étranger

 

·        du 1/2/94 au 30/6/94 : Centre de Recherche SAMOS (Université de Paris I - Sorbonne)

·        du 24 au 28 janvier 1994 : Stockholm School of Economics dans le cadre du ‘Junior Faculty Exchange’

·        deux séjours d’une semaine à l'Anderson School of University of California at Los Angeles en août 2001 et en mars 2002

·        séjour d’un an à l’Anderson School of Management (août 2003 – juillet 2004) en tant que « visiting scholar »

·        séjours réguliers aux USA depuis 2004 (Anderson School of Management, Californian Institute of Technology, Dartmouth College)

·        Visiting Associate in Finance, Californian Institute of Technology, Pasadena, 2016-2019

 

 

Comités scientifiques (congrès, revues, assocation

 

·        arbitre pour différentes revues (Neural Processing Letters (depuis 1996), Neural Networks, (depuis 1998), Anales d'Economie et de Statistique (depuis 2000), Journal of Banking and Finance (depuis 2003), Finance, Contrôle et Stratégie (depuis 1998), European Journal of Economic and Social Systems (depuis 1998), European Journal of Finance (depuis 2006)), Journal of Empirical Finance (depuis 2006), Journal of Corporate Finance (depuis 2010), Review of Industrial Economics (depuis 2010), Review of Financial Studies (depuis 2012), Management Science (depuis 2014), Journal of Financial and Quantitative Analysis (depuis 2014), Financial Management (depuis 2014)

·        membre du comité de rédaction de la Revue d'Economie financière (2010-2014)

·        membre du jury du prix du meilleur article de la revue "Finance", année 2008

·        membre du comité scientifique de la revue Banques et Marchés, 2003-2013.

·        membre du comité scientifique des Rencontres Internationales de l’Association Connexionistes en Sciences Economiques et de Gestion 1996-2005

·        membre du comité scientifique du congrès European Symposium on Artificial Neural Networks 1997-2008

·        membre du comité éditorial de la revue Journal of Computional Intelligence in Finance 1997-1999

·        membre du comité scientifique de la revue Fuzzy Economic Review 2000 -2007

·        membre du comité scientifique de congrès scientifiques : AFFI Namur 2001, Icann 2001, European Financial Management Association, 2002-2012, WSOM Paris - 2005, IECS Strasbourg 2006, AFFI Lille 2008, Paris Spring Corporate Finance Conference 2009-2012, EFA Lugano 2014, Annual Workshop of Paris-Dauphine Chair in Asset Management 2015 (Session Chair), Paris Finance International Meeting (Eurofidai) 2009-2018 (Session Chair), EFA Viena 2015, AFFI Liège 2016, AFFI 2017, EFA Manheim 2017, NFA Halifax 2017, London Cass MARC Conference 2018, NFA Charlevoix 2018, AFFI Paris 2018, EFA Warsaw 2018, MFA Chicago 2019 (Session Chair), EFA Carcavelos 2019, London Cass MARC Conference 2019

 

Collaborations scientifiques

 

·        Collaboration avec le Professeur Richard Roll (U.C.L.A.)

·        Collaboration avec les Professeurs B. E. Eckbo (Dartmouth College) et K. Thorburn (Norwegian School of Economics)

·        Collaboration avec le Professeur J. Harford (Washington University)

·        Collaboration avec le Professeur M. Officer (Loyola Marymount University)


 

 

Organisation de journée d'études

 

·        “La planification stratégique et financière de l’entreprise”, avec Aimable Quintart, novembre 1989, Centre d’Etudes en Gestion Financière de l’Université catholique de Louvain

·        “Belgian Neural Networks Contact Group”, avec Michel Verleysen, novembre 1994, Centre d’Etudes en Gestion Financière de l’Université catholique de Louvain

·        “Les réseaux de neurones en finance : conception et applications”, avec A. Quintart, E. Henrion, M. Cottrell et M. Levasseur, mai 1995, Centre d’Etudes en Gestion Financière de l’Université catholique de Louvain

·        “Le leasing financier : Aspects économiques et juridiques”, avec E. Henrion, A. Quintart et Van Wymeersch, mai 1996, Centre d’Etudes en Gestion Financière de l’Université catholique de Louvain

·        Cinquième Rencontres Internationales de l’Association Connexioniste en Sciences Economiques et de Gestion, Louvain-la-Neuve, avec M. Cottrell et Ph. Grégoire, octobre 1998,

·        Centre d’Etudes en Gestion Financière de l’Université catholique de Louvain Rencontres Internationales de Finance de l’Association Française de Finance, sous la présidence du professeur Michel Levasseur, Juin 1998, Ecole Supérieure des Affaires de l’Université de Lille 2

·        Congrès annuel de la CEMS, sous la présidence du professeur Christian Delporte, mai 1998, Institut d’Administration et de Gestion, Université catholique de Louvain

·        Organisation d’une session invité sur les Self-Organizing Maps, dans le cadre du European Symposium on Artificial Neural Networks, avril 1998, en collaboration avec le professeur Marie Cottrell

·        Organisation des 5° Rencontres Internationales de l'Association Connexioniste en Sciences Economiques et de Gestion en collaboration avec les professeurs Marie Cottrell et Philippe Grégoire, Université catholique de Louvain, novembre 1998.

·        Organisation du Séminaire International de Finance Francophone en collaboration avec le Professeur Aimable Quintart, Université catholique de Louvain, septembre 1999.

·        Organisation du "Workshop on the Market for Corporate Control Regulation and Corporate Governance Issues" en collaboration avec les professeurs Luc Bauwens et Nihat Aktas, mars 2007.

·        Participation à l'organisation du Congrès Annuel de l'Association Française de Finance, sous la présidence des Professeurs Frédéric Lobez et Pascal Grandin, Mai 2008, Lille

·        Organisation du premier International ECCCS Workshop, Lille, 2010

·        Participation à l’organisation des éditions 2012, 2014, 2016 et 2018 de l’International ECCCS Workshop (Lille, Nice, Paris)

·        Participation à l’organisation du colloque IFRS – Bâle – Solvency, Décembre 2016, Lille

 

Collaborations Université - partenaires privés

 

·        Collaboration de 1987 à 1994 avec le Contrôle de Gestion mondial du Groupe Rhône-Poulenc (Paris) : conception et réalisation de bases de données et de systèmes d’aide à la décision.

·        Collaboration de1995 à 1997 avec la Direction Financière du Groupe Rhône-Poulenc (Paris) : étude sur l’évaluation des risques produit.

·        Collaboration entre 1994 et 1996 avec la SA Eurolease (première société de leasing en Belgique, filiale de la Générale de Banque) : étude des profils financiers des utilisateurs).

 

Distinctions & autres

 

·        Participation au Comité de Pilotage IDEX – Université de Lille - 2016

·        Participation au Comité de Rédaction IDEX – Université de Lille - 2015

·        Chevalier dans l'ordre des Palmes Académiques (octobre 2012)

·        Président du jury 2012 du prix du meilleur article de la Revue Finance

·        Président du Jury 2009 du prix du meilleur article de la Revue Finance

·        Financement via l'appel d'offre 2006 de Institut Europlace de Finance (Paris - France).

·        Prix du Conseil Supérieur de l'Ordre des Experts-Comptables dans le cadre de l'ouvrage collectif "Images de l'investissement. Au-delà de l'évaluation financière : une lecture organisationnelle et stratégique", coordonné par G. Charreaux (coédition FNEGE - Vuibert).


 

Publications

 

 

My working paper are available on SSRN (click here).

 

Papers

 

International Journals - Finance

·        “Empirical Evidence of Overbidding in M&A Contests”, with Jean-Gabriel Cousin and Richard Roll, Journal of Quantitative and Financial Analysis, Vol. 53, No. 4, Aug. 2018, pp. 1–33

·         “The Full Stock Payment Marginalization in M&A Transactions”, with Jean-Gabriel Cousin and Richard Roll, Management Science, 2018, 64(2)

·        “Paulson Plan Credits”, with Frédéric Lobez and Armin Schwienbacher, Revue Finance, 2016, forthcoming

·        "CEO Narcissism and the Takeover Process: From Private Initiation to Deal Completion", with Nihat Aktas, Helen Bollaert and Richard Roll, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 2016, 51(01), pp. 113-137

·        "The Paulson's Plan: Who are the Winners?", with Frédéric Lobez, Junyao Zhang, Bankers, Markets and Investors, 2014 (May-June), pp. 130, 5-23

·        "M&A Outcomes and Willingness to Sell", with J.G. Cousin, I. Demidova, Revue Finance, 2014, 35(1), pp. 7-49

·        "Learning from repetitive acquisitions: Evidence from the time between deal", with N. Aktas, R. Roll, Finance & Accounting Memos (FAMe), 2013

·        "MicroHoo: Deal Failure, Industry Rivalry, and Sources of Overbidding", with N. Aktas, R. Roll, Journal of Corporate Finance, Vol. 19, Feb. 2013, pp. 20-35

·        "Learning from Repetitive Acquisitions: Evidence from the Time Between Deals", with N. Aktas, R. Roll, Journal of Financial Economics, 2012, Vol. 108, n°1, April, pp. 99-117

·        "The Information content of trade credit", with N. Aktas, Fr. Lobez et J.C. Statnick, Journal of Banking and Finance, Volume 36, Issue 5, May 2012, Pages 1402–1413

·        "Do financial markets care about SRI? Evidence from mergers and acquisitions", with N. Aktas and J. Cousin, Journal of Banking and Finance, 2011, vol. 35, pp. 1753-1761

·        "Serial Acquirer Bidding: An Empirical Test of the Learning Hypothesis", with N. Aktas and R. Roll, Journal of Corporate Finance, Vol. 17, Feb. 2011, pp. 18-32

·        "Negotiations under the threat of an auction", with N. Aktas and R. Roll, Journal of Financial Economics, Vol. 98, 2010, pp. 241-255

·        "Idiosyncratic Volatility Change and Event Study Tests", with N. Aktas and J.G. Cousin, Revue Finance, forthcoming

·        "Learning, hubris and corporate serial acquisitions.", with N. Aktas and R. Roll, Journal of Corporate Finance, Volume 15, Issue 5, Pages 523-626 (December 2009) - paper quoted in the New-York and USA Today, summarized by J. Martin and K. Davis, in Academy of Management Perspectives, Feb. 2010, pp. 79-81

·        "Legal Insider Trading and Market Efficiency", with N. Aktas and H. Van Oppens, Journal of Banking and Finance, Vol 32, Issue 7, July 2008, p. 1379-1392

·        "Event Studies with a Contaminated Estimation Period", with N. Aktas and J.G. Cousin, Journal of Corporate Finance, Vol. 13/1, February 2007, p. 129-145

·        "Using self-organizing maps to adjust intra-day seasonality", with W. Ben Omrane, Journal of Banking and Finance, Volume 31, Issue 6, June 2007, Pages 1817-1838 .

·        "Is European M&A Regulation Protectionist?", with N. Aktas, R. Roll, The Economic Journal, Vol. 117, July 2007, pp. 1096-1121 - Quoted by Prof. Thomas W. Hazlett in the Financial Times - July 11, 2006

·        "The PIN anomaly around M&A announcements", with A. Aktas, F. Declerck and H. Van Oppens, Journal of Financial Markets, Vol. 10, No.2, May 2007, pp. 169-191.

·        "Market Response to European Regulation of Business Combinations”, with A. Aktas and R. Roll, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 39, No. 4, December 2004.

·        "Some known facts about financial data”, with J. Rynkiewicz and M. M. Cottrell, European Journal of Economic and Social Systems, special issue on Neural Networks, P. Gaubert ed., Hermes-Lavoisier, Vol. 17, No. 1-2, 2004, pp. 167-183.

·        "Credit Rationing, Customer Relationship and the Number of Banks : An Empirical Analysis”, with Fr. Lobez and J.C. Statnik, European Financial Management, Vol. 11:2, March 2005.

·        "The Heterogeneity Effect of The European Commission Interventions In the Field Of Merger And Acquisition”, with N. Aktas and M. Levasseur, European Journal of Finance, Vol. 10, No. 5, Octobre 2004, pp. 412-436.

·        "The Emerging role of the European Commission in merger and acquisition monitoring: The Boeing / Mc Donnell Douglas Case", avec N. Aktas, M. Levasseur & A. Schmitt, European Financial Management, vol. 7, n°4, 2001, p. 447-480..

 

International Journal - Neural Networks

 

·        "Self-organizing feature maps for the classification of investment funds", with A. Lendasse, P. Cardon, V. Wertz, M. Verleysen , European Journal of Economic and Social Systems, special issue on Neural Networks, P. Gaubert ed., Hermes-Lavoisier, Vol. 17, No. 1-2, pp. 183-195

·        "On the use of self-organizing maps to accelerate vector quantization”, with M. Cottrell, P. Letremy and M. Verleysen, Neurocomputing, Elsevier, Vol. 56 (January 2004), pp. 187-203.

·        "Statistical tools to assess the reliability of self-organizing maps”, with M. Cottrell et M. Verleysen, Neural Networks, Vol. 15, Nos. 8-9 (October-November 2002), pp. 967-978

·        "Dimension reduction of technical indicators for the prediction of financial time series - Application to the Bel 20 market index", with A. Lendasse, J. Lee, V. Wertz, M. Verleysen, European Journal of Economic and Social Systems, Vol. 15, No. 2 (2001), pp. 31-48.

·        “Debt : A Factor of Both Good and Bad Stress During an Economic Recession : Evidence from France”, avec M. Levasseur et E. Séverin, Fuzzy Economic Review, vol. VI, n°1, May 2001, p. 63-88..

·        “Non-linear financial time series forecasting – Application to the Bel 20 stock market index”, avec A. Lendasse, V. Wertz et M. Verleysen, European Journal of Economic and Social Systems, vol. 14, n°1, 2000, p. 81-92

·        “Self-Organizing Maps for Data Analysis : an Application to the Belgium Leasing Market”, avec M. Cottrell, E.F. Henrion et Ch. Van Wijmeersch, Journal of Computing Intelligence in Finance, Nov/Dec 1998, Vol. 6, n°6, p. 5-24

 

Revues Nationales

 

·        "Fusions-acquisitions et efficience allocationnelle", avec Jean-Gabriel Cousin et Gaël Imad'Eddine, Revue d'Economie Financière, 2013, 110, pp. 15-43.

·        "Les facteurs qui guident le choix du mode de vente", avec Nihat Aktas, Finance Management CFG Magazine, n°43, déc. 2010

·        "Licenciements collectifs : réaction boursière et attitude politique", avec Nihat Aktas et G. Tesolin, Regards Economiques (IRES/UCL), Janvier 2007, No. 48, p. 1-8

·        "Belle Saison pour le Marché des Fusions et Acquisitions", avec Nihat Aktas et G. Tesolin, Regards Economiques (IRES/UCL), Mars 2006, No. 39, p. 2-11 - réimprimé dans Problèmes Economiques, n°2.903, Juillet 2006, 10-19

·        "Le décollage d'EADS: le point de vue des marchés financiers", avec N. Aktas et L. Liagre, Finance, Contrôle et Stratégie, Vol. 9, No. 1, Mars 2006, pp. 5-34.

·        "Etat actionnare et création de valeur : le cas des fusions-acquisitions", avec N. Aktas et L. Liagre, Banque et Marchés, No. 71, Juillet-Août 200£4, pp. 5-18.

·        "Horizontal, downstream and upstream effects of merger and acquisition operations in the car industry”, with N. Aktas and A. Derbaix, Banque et Marchés, No. 69, Mars-Avril 2004, pp. 40-49.

·        "Décision de Crédit-Bail, Dette Bancaire et Risque Moral", avec M.C. Filaretto et F. Lobez, Banque et Marchés, Septembre-Octobre 2001, n°54, p. 5-18.

·        “Simulation de l’évolution de la structure à terme des taux d’intérêt. Test d’une approche non-paramétrique ”, avec M. Cottrell et Ph. Grégoire, Banque. et Marchés, Septembre/Octobre 1998.

·        “Le calcul a posteriori du return d’un portefeuille”, avec Ph. Grégoire, Revue de la Banque, juin 1996, p. 359-369.

·        “Comprendre la décision de leasing à l’aide d’une carte de Kohonen”, avec M. Cottrell, E.F. Henrion, C. Van Wymeersch et A. Wolfs, Cahiers Economiques de Bruxelles, N°151 – 3° trimestre 1996, p. 279-2297.

·        “Les réseaux de neurones en finance : Principes et revue de la littérature”, avec M. Cottrell et M. Levasseur, Finance, 1996, vol. 16, pp.25-92.

·        “Le leasing financier : complément ou substitut du crédit à l’investissement ?”, avec E.F. Henrion, C. Van Wymeersch et A. Wolfs, Cahiers Economiques de Bruxelles, n° 149c, 1996.

·        “Systèmes experts et diagnostic financier : une méthodologie de raisonnement structuré”, Sciences de Gestion, Economies et Société, N°14, 1989, pp. 59 à 81, Paris.

 

Chapters in books

 

·        “Legal insider trading and stock market reaction: Evidence from the Netherlands”, (with N. Aktas, I. Riachi and J. de Smedt), in “Insider Trading: Global Developments and Analysis” (Edited by Greg N. Gregoriou and Paul U. Ali), Chapman & Hall/CRC edition, 2008

·        "Merger Negotiations: Takeover Process, Selling Procedure, and Deal Initiation", (with N. Aktas), in "The Art of Capital Restructuring: Creating Shareholder Value Through Mergers and Acquisitions" (Edited by H. Kent Baker and Halil Kiymaz), Kolb Series in Finance, Wiley, 2011

·        “Richard Roll” (avec Michel Levasseur), dans « Grands auteurs en finance », (Edité par M. Albouy), Editions EMS, 2003.

 

Books

 

·        “Special Issue of the European Journal of Economic and Social Systems dedicated to the best papers of the Fifth International Meeting of the ACSEG“, in collaboration with Marie Cottrell and Michel Levasseur, European Journal of Economic and Social Systems, vol. 14, n°1, 2000.

·        “Le leasing financier : aspects juridiques et économiques”, avec E.F. Henrion, De Boeck, Bruxelles, 1996, 160 pages.

·        “Les réseaux de neurones en finance : conception et applications”, avec E.F. Henrion, D facto, Bruxelles, 1995, 189 pages.

·        “Belgium Neural Network Contact Group - Proceedings of the Annual Meeting”, avec M. Verleysen, D facto publications, Bruxelles 1995, 189 pages.

·        “La planification stratégique et financière de l’entreprise”, avec A. Quintart, Editions Artel-Ciaco, Bruxelles et Louvain-la-Neuve, 1990, 129 pages.

 

PhD

 

 

Conferences

 

·        “Stock market driven acquisitions? Is there really an association between acquirer equity overvaluation and full stock-swaps in M&A transactions?”, with J.G.Cousin  and M. Officer, French Finance Association Conference, Paris, May 2018

·         “Stock market driven acquisitions? Is there really an association between acquirer equity overvaluation and full stock-swaps in M&A transactions?”, with J.G.Cousin  and M. Officer, 45th EFA Annual Meeting in Warsaw, August 22-25, 2018

·         “International Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, 45th EFA Annual Meeting in Warsaw, August 22-25, 2018

·        “International Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, 2018 Western Finance Association Conference, Coronado, CA, USA

·        “Takeover Duration and Negotiation Process”, with R. Calgagno and I. Demidova, Midwest Finance Association Conference, March 2018, San Antonio, USA

·         “Takeover Duration and Negotiation Process”, with R. Calgagno and I. Demidova, Paris Financial Management Conference, December 2017, France

·         “international Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, Northern Finance Association Conference, September 2017, Halifax, Canada

·         “Takeover Duration and Negotiation Process”, with R. Calgagno and I. Demidova, Paris December 2017 EUROFIDAI Finance Meeting, France

·        “international Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, Second Annual Cass M&A Research Centre Conference, 22 August 2017, London UK

·        “international Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, 2017 China International Conference in Finance (CICF), Hangzhou, July

·        “Improved Methods for Detecting Acquirer Skills”, with J.G. Cousin and R. Roll, 2017 AFFI International Conference, Valence, May/June

·        “international Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, 2017 AFFI International Conference, Valence, May/June

·        “international Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, 2017 SFS Cavalcade, Vanderbilt University, USA

·        “international Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, 2017 FMA Conference, Lisbon, Portugal

·        “Mergers and Acquisitions Across Cultures”, with H. Bollaert and F. Ahmad, JCF Conference on Culture and Finance, Second International Academic Conference in Chinese Management, Suzhou – China – 2016 (First Prize of Excellent Thesis)

·        “Full Stock Payment Marginalization in M&A Transactions”, with J.G. Cousin and R. Roll, 25th 33rd International AFFI Conference, HEC Liège, Belgium, 2016

·        “Full Stock Payment Marginalization in M&A Transactions”, with J.G. Cousin and R. Roll, 25th European Financial Management Association (EFMA) Conference, University of Basel, June 29-July 2, 2016

·        “Mergers and Acquisitions Across Cultures”, with H. Bollaert and F. Ahmad, Dauphine Corporate Finance Workshop, Paris France, June 2016                      

·        “The Equilibrium Assignment of Narcissistic CEOs to Firms”, with H. Bollaert, P. Grandin and R. Roll, 13th Corporate Finance Day, Vlerick Business School, November 2015

·        “Regulating CEO Narcissism”, with H. Bollaert, P. Grandin and R. Roll, Paris December 2015 Finance Meeting, December 2015

·        “The Hubris Hypothesis: Empirical Evidence”, with J.G. Cousin and R. Roll, International French Finance Conference, May 2015, Cergy, France

·         “The Hubris Hypothesis: Empirical Evidence”, with J.G. Cousin and R. Roll, 24th European Financial Management association (EFMA) conference, Nyenrode Business University, June 2015

·        "Mergers and Acquisitions Across Cultures", with H. Bollaert and F. Ahmad, Financial Management Association (FMA) Europe, Maastricht Netherlands - June 2014

·        "Mergers and Acquisitions Across Cultures", with H. Bollaert and F. Ahmad, AFFI France (Aix-en-Provence) - May 2014

·        "Did the Euro Increase Systemic Risk?", with F. Lobez, A. Schwienbacher, International French Finance Conference, Aix-en-Provenance, 2014

·        "Rival Reactions", with A. Aktas, R. Roll, Belgian Corporate Finance Day, Univ. Liège, September 2013

·        "Market Reactions to European Merger Regulation: A Reexamination of the Protectionism Hypothesis", with A. Aktas, M. Delanghe, R. Roll, EFA 2012, Copenhagen

·        "Market Reactions to European Merger Regulation: A Reexamination of the Protectionism Hypothesis", with A. Aktas, M. Delanghe, R. Roll, International AFFI Meeting in Finance, May 2012, Strasbourg

·        "M&A Outcomes and Willingness to Sell", with J.G. Cousin and I. Debruyne, International AFFI Meeting in Finance, May 2012, Strasbourg

·        "Market Reactions to European Merger Regulation: A Reexamination of the Protectionism Hypothesis", with A. Aktas, M. Delanghe, R. Roll, 21th European Financial Management Association Conference, Barcelona, June 2012

·        "Learning from repetitive acquisitions: Evidence from the time between deals", with A. Aktas, R. Roll, FMA European Conference, June 2012, Istanbul.

·        "The Paulson's Plan Competitive Effects", 9th International Paris Finance Meeting, with F. Lobez and J. Zhang, Paris, December 2011

·        "CEO narcissism and the takeover process: From private initiation to deal completion", with N. Aktas and R. Roll, AFA Annual Meeting to be held January 6-8, 2012, Chicago

·        "CEO narcissism and the takeover process: From private initiation to deal completion", with N. Aktas and R. Roll, EFA 2011 meetings in Stockholm, August 17-20, 2011

·        "Firm Uncertainty and Financial Analysts' Activity", with J.G. Cousin and M. Levasseur, 28th AFFI International Conference in Montpellier, May 2011

·        "Firm Uncertainty and Financial Analysts' Activity", with J.G. Cousin and M. Levasseur, European Financial Management Association, Braga, June 2011

·        "The information content of trade credit", with N. Aktas, Fr. Lobez and J.C. Statnik, EFA Annual Meeting, Frankfurt, August 2010

·        "The information content of trade credit", with N. Aktas, Fr. Lobez and J.C. Statnik, International AFFI Meeting, Saint Malo, May 2010

·        "Do financial markets care about SRI? Evidence from mergers and acquisitions", with N. Aktas and J.G. Cousin, PRI Academic Conference 2010, Centre for Corporate Social Responsibility at Copenhagen Business School, May 5-7

·        "Corporate Serial Acquisitions: An Empirical Test of the Learning Hypothesis", with N. Aktas and R. Roll, Paris Finance International Meeting, December 2009

·        "Negotiation under the Threat of an Auction", with N. Aktas and R. Roll, EFA 2009 Meetings in Bergen, Norway

·        "Do financial markets care about SRI? Evidence from mergers and acquisitions", with N. Aktas and J.G. Cousin, Conférence AFFI 2009, Brest, mai

·        "Trade Credit as a Signal of Quality", with F. Lobez and J.Ch. Statnik, Paris International Meeting of Finance, December 2008 (19th-20th)

·        "Negotiation Under the Threat of an Auction: Friendly Deals, Ex-Ante Competition and Bidder Returns", with N. Aktas and R. Roll, American Finance Association Conference, Stanford University, January 2009, USA

·        "Assessing the power and the size of the event study method through the decades ", with N. Aktas and J.G. Cousin, European Financial Management Association, Annual Meeting, June 2008, Athens, Greece

·        "Negotiation Under the Threat of an Auction: Friendly Deals, Ex-Ante Competition and Bidder Returns", with N. Aktas and R. Roll, AFFI 2008 Conference, May 2008, Lille, France

·        "Assessing the power and the size of the event study method through the decades ", with N. Aktas and J.G. Cousin, Paris International meeting on Finance, Paris, December 2007

·        "Learning, Hubris and Corporate Serial Acquisitions", with N. Aktas and R. Roll, European Finance Association (EFA), Ljubljana, August 2007.

·        "Hubris, Learning, and M&A Decisions", with N. Aktas and R. Roll, Northern Finance Association Meeting, Simon Fraser University, Vancouver, September 2005.

·        "Using Self-Organizing Maps to Adjust for Intra-day Seasonality", avec Walid Ben Omrane, WSOM, Paris 1, June 2005

·        "The Self-Organizing Maps for Seasonality Adjustment : Application to the Euro/Dollar Foreign Exchange Volatility and Quoting Activity", avec Walid Ben Omrane, ACSEG Annual Meeting, Lille, November 2004.

·        "European M&A Regulation is Protectionist", with N. Aktas and R. Roll, European Finance Association (EFA), Maastricht, August 2004.

·        “Etat actionnaire et création de valeur : le cas des fusions-acquisitions”, avec N. Aktas et L. Liagre, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Lyon, Juin 2003,

·        “Horizontal, downstream and upstream effects of merger & acquisition operations in the car industry”, avec N. Aktas et A. Derbaix, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Lyon, Juin 2003,

·        “Event Study under Noisy Estimation Period”, avec N. Aktas et J.G. Cousin, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Lyon, Juin 2003,

·        “PIN? Some evidences around corporate event announcements”, avec N. Aktas, F. Declerck et Hevé Van Oppens, European Financial Management Annual Meetings, Helsinki, 2003.

·        “Event Study under Noisy Estimation Period”, avec N. Aktas et J.G. Cousin, Eurepean Financial Management Annual Meetings, Helsinki, 2003,

·        “The EADS take-off: an investigation through stock markets’ reactions”, avec N. Aktas et L. Liagre, International Finance Conference, Tunisia, March 2003

·        “Event Study under Noisy Estimation Period”, avec N. Aktas et J.G. Cousin, International Finance Conference, Tunisia, March 2003,

·        "Classification of investment funds by self-organizing maps", avec P. Cardon, A. Lendasse, V. Wertz, M. Verleysen ACSEG 2002, Connectionist Approaches in Economics and Management Sciences, Boulogne-sur-Mer (France), 21-22 November 2002, pp. 201-212.

·        "Some known facts about financial data", with J. Rynkiewicz and M. Cottrell, ACSEG 2002, Connectionist Approaches in Economics and Management Sciences, Boulogne-sur-Mer (France), 21-22 November 2002.

·        “Credit Rationing, Customer relationship and the number of banks an empirical analysis”, with F. Lobez and J.C. Statnik, European Finance Association (EFA), Berlin, August 2002.

·        “Market response to European regulation of business combinations”, with N. Aktas and R. Roll, European Finance Association (EFA), Berlin, August 2002.

·        “Is there information leakage around business combinations on the French Markets ?”, with N. Aktas and F. Declerck, European Financial Management Association 2002 conference, London, June 2002.

·        “Credit Rationing, Customer relationship and the number of banks an empirical analysis”, with F. Lobez and J.C. Statnik, European Financial Management Association 2002 conference, London, June 2002.

·        “Market response to European regulation of business combinations”, with N. Aktas and R. Roll, European Financial Management Association 2002 conference, London, June 2002.

·        "The EADS take-off: an investigation through the financial markets reactions", avec N. Aktas et L. Liagre, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Strasbourg, Juin 2002.

·        "Is there Information Leakage around Business Combinations on the French Market", avec N. Aktas et F. Declerck, European M&As, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Strasbourg, Juin 2002.

·        "Is there Information Leakage around Business Combinations on the French Market", avec N. Aktas et F. Declerck, European M&As, Corporate Restructuring and Consolidation Issues Conference, IESE Business School, Barcelona, March 16, 2002.

·        "Approximation par Réseaux à Fonctions Radiales de Base – Application à la Détermination du Prix d’Achat d’une Option", avec A. Lendasse, J. Lee, V. Wertz et M. Verleysen, 8° International Congres of the ACSEG, Rennes, Novembre 2001.

·        "The information impact of the European Commission Interventions in the Field of Mergers and Acquisition Monitoring", avec N. Aktas et M. Levasseur, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Namur, Juin 2001

·        "A Statistical Tool to Assess the Reliability of Self-Organizing Maps", with M. Cottrell, M. Verleysen WSOM 2001, Workshop on Self-Organizing Maps, Lincoln (United Kingdom), 13-15 June 2001. Advances in Self-Organising Maps, N. Allinson, H. Yin, L. Allinson, J. Slack eds., Springer Verlag, 2001, pp. 7-14.

·        "A model to understand the economics behind information flow coming to the market: Price effect Vs Heterogeneity effect", avec N. Aktas & M. Levasseur, International Finance Conference in Hammam Sousse, Tunisia 2001.

·        "Some known facts about financial data", avec M.Cottrell, Invited paper at the European Symposium on Artificial Neural Networks, April 2001.

·        "Input data reduction for the prediction of financial time series A. Lendasse", J. Lee, V. Wertz, M. Verleysen, European Symposium on Artificial Neural Networks, Bruges (Belgium), 25-27 April 2001, pp. 237-244.

·        "Leasing Decision, Banking Debt and Moral Hazard", avec M.F. Filaretto et F. Lobez, European Financial Management Association, June 2001.

·        "Are they Really Neighbor ? A Statistical Analysis of the SOM Algorithm Output", with M. Cottrell, M. Verleysen AISTAT 2001, 8th International Workshop on Artificial Intelligence and Statistics, Key West, Florida (USA), 4-7 January 2001, pp. 35-40.

·        "Réduction de la dimension d'un ensemble d'indicateurs techniques en vue de la prédiction séries temporelles financières - Application à l'indice de marché BEL 20", avec A. Lendasse, V. Wertz et M. Verleysen, 7° International Congres of the ACSEG, Paris, december 2000.

·        “Décision de crédit et risque moral de substitution d'actifs : une étude empirique des comportements bancaires”, avec F. Lobez et J.C. Statnik, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Paris, juin 2000.

·        “Décision de crédit bail, dette bancaire et risque moral”, avec M.C. Filaretto et F. Lobez, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Paris, juin 2000.

·        "L'endettement : facteur de bon "stress" ou de mauvais "stress" ? Analyse su cas français", avec M. Levasseur et E. Séverin, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Paris, juin 2000.

·        “Debt, Performance and Economic cycle : Evidence from France”, avec E. Séverin et M. Levasseur, Portugese Finance Network – 1st Finance Conference, University of Minho, Braga, Portugal, June 2000.

·        “The Emerging Role of the European Commission in Mergers and Acquisitions Monitoring : the Boeing / Mc Donnell Douglas Case”, avec N Aktas, M. Levasseur et A. Schmitt, European Financial Management Association, June 2000.

·        “Credit Decisions and Adverse Selection : An Empirical Study of Banking Behavior”, avec F. Lobez et J.C Statnik, European Financial Management Association, June 2000.

·        “Bootstrapping Self-Organizing Maps to Assess the Statistical Significance of Local Proximity”, avec M. Cottrell, European Symposium on Artificial Neural Networks, April 2000.

·        "Endettement, performance et cycle économique : analyse du cas français", avec M. Levasseur et E. Séverin, Six International Congres of the ACSEG, Reus, december 1999.

·        "Une adaptation de la méthodologie des etudes d'événements au cas des fusions et acquisitions", avec N. Aktas, M. Levasseur et A. Schmitt, Congrès de l'Association Française de Finance, Paris, décembre 1999.

·        "Le rôle émergent de la Commission européenne en matière de contrôle des fusions et acquisitions : le cas Boeing / Mc Donnell Douglas", avec N. Aktas, M. Levasseur et A. Schmitt, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Aix-Marseille, juillet 1999.

·        "Décision de crédit et asymétrie d'information : une étude empirique des comportements bancaires", avec F. Lobez et J.C. Statnik, Conférence Internationale de Finance (AFFI), Aix-Marseille, juillet 1999.

·        “Using the Kohonen algorithm for quick initialization of simple competitive learning algorithm", with M. Cottrell, M. Verleysen ESANN'99, European Symposium on Artificial Neural Networks, Bruges (Belgium), 21-23 April 1999, pp. 19-26.

·        “Forecasting financial time series through intrinsic dimension estimation and non-linear data projection", with M. Verleysen, A. Lendasse IWANN'99, International Work-conference on Artificial and Natural Neural networks, June 1999, Alicante (Spain), published in Engineering Applications of Bio-Inspired Artificial Neural Networks, J. Mira, J. Sanchez-Andres eds., Springer-Verlag Lecture Notes in Computer Science 1607, 1999, pp. II596-II605.

·        “Effet de réputation, endettement et performance - Une Etude exploratoire”, avec E. Séverin et M. Levasseur, 5° rencontre internationale ACSEG, Louvain-la-Neuve, novembre 1998.

·        “La restructuration des entreprises en difficulté : les moyens mis en œuvre permettent-ils d’atteindre des résultats satisfaisants au plan financier ? Le cas des entreprises portugaises qui font appel public à l’épargne de 1992 à 1996", avec M. Levasseur et E. Brandao, 5° rencontre internationale ACSEG, Louvain-la-Neuve, novembre 1998.

·        "Estimation de la dimension intrinsèque d'une série temporelle et prédiction par une méthode de projection", avec A. Lendasse, M. Verleysen, Connectionist Approaches in Economics and Management Sciences, Louvain-la-Neuve (Belgium), 20 November 1998, pp. D-37 - D-46.

·        “Financial Application of the Self Organizing Map”, avec M. Cottrell et Ph. Grégoire, Eufit 1998, Aix-la-Chapelles.1998.

·        "Forecasting time-series by Kohonen classification", with A. Lendasse, M. Verleysen, M. Cottrell, P. Grégoire, European Symposium on Artificial Neural Networks, Bruges (Belgium), 22-24 April 1998, pp. 221-226.

·        “Self-Organizing Maps for Data Analysis : an Application to the Belgium Leasing Market”, avec M. Cottrell, E.F. Henrion et Ch. Van Wijmeersch, Conférence Internationale de Finance, Lille, juin/juillet 1998

·        “Interest rates structures dynamics : a non-parametric approach”, avec M. Cottrell et Ph. Grégoire, Proceedings of the Fifth International Conference on Computational Finance, 1997, London, Kluwer Ed.

·        "Kohonen maps versus vector quantization for data analysis", with M. Verleysen, M. Cottrell, European Symposium on Artificial Neural Networks, Bruges (Belgium), 16-18 April 1997, pp. 211-218.

·        “A powerfull Tool for Fitting and Forecasting Deterministic and Stochastic Processes : The Kohonen Classification”, Ph. Grégoire et M. Cottrell, Proceedings of ICANN ’97, Lausanne, Octobre 1997, Lecture Notes in Computer Science 1327, Springer, p. 981-986.

·        “Simulation de l’évolution de la structure à terme des taux d’intérêt. Test d’une approche non-paramétrique.”, M. Cottrell et Ph. Grégoire, Approches Connexionistes en Sciences Economiques et de Gestion, Quatrième Rencontre Internationale, Tours, Octobre 1997, p. 82-94.

·        “Simulation de l’évolution de la structure à terme des taux d’intérêt. Test d’une approche non-paramétrique ”, avec M. Cottrell et Ph. Grégoire, 14° Conférence Internationale de Finance, Grenoble, Juin 1997.

·        “Simulating Interest Rate Structure Evolution on a Long Term Horizon : A Kohonen Map Application ”, avec M. Cottrell, Ph. Grégoire et E.F. Henrion, Neural Networks in the Capital Markets, Californian Institute of Technology, Pasadena, 1996.

·        “Une application des cartes de Kohonen et de la procédure de Monte Carlo en vue de simuler l’évolution de la structure des taux d’intérêt à long terme”, avec M. Cottrell, Ph. Grégoire et E.H. Henrion, Approches Neuronales en Sciences Economiques et de Gestion, Troisième Rencontre Internationale, Nantes, 1996.

·        “The Relation between Interest Rate Shocks and the Initial Interest Rate Structure : An Empirical Study using a Kohonen Map”, avec M. Cottrell, Ph. Grégoire et E.F. Henrion, Journées Internationales de Finance, Genève, 1996.

·        “Understanding the Leasing Decision with the Help of a Kohonen Map. An Empirical Study of the Belgian Market”, avec M. Cottrell et E.F. Henrion accepted to ICNN’96 International Conference (Washington).

·        “Le leasing financier : complément ou substitut du crédit à l’investissement ? Quelques constats empiriques”,avec E.F. Henrion, A. Wolfs et C. Van Wymeersch, Congrès de l’Association Française de Comptabilité, Valencienne, Mai-Juin 1996.

·        “L’activation des Frais de Restructuration : une réponse à un besoin économique réel ou une facilité comptable ?”, avec C. Dendauw, E.F. Henrion, A. Quintart et C. Vandenborre, Congrès de l’Association Française de Comptabilité, Valencienne, Mai-Juin 1996.

·        “A Kohonen Map Representation to Avoid Misleading Interpretations, ESANN-96”, avec M. Cottrell, Proceedings of the European Symposium on Artificial Neural Networks - Bruges, D Facto Pub, April 1996.

·        “Analyzing Shocks on the Interest Rate Structure with Kohonen Map”, avec M. Cottrell, Ph. Grégoire et E.F. Henrion, CIFEr (Conference on Computational Intelligence for Financial Engineering - New York), march 1996.

·        “Comprendre la décision de leasing à l’aide d’une carte de Kohonen. Une étude empirique.”, avec M. Cottrell, E.F. Henrion, I. Ibbou, A. Wolfs et C. Van Wymeersch, Approches Neuronales en Sciences Economiques et de Gestion, Deuxième Rencontre Internationale, Futuroscope de Poitiers, 27 octobre 1995.

·        “Le leasing financier : complément ou substitut du crédit à l’investissement ?”,avec E.F. Henrion, C. Van Wymeersch, A. Wolfs, Actes des Journées Internationales de Finance (AFFI), juillet 1995, Bordeaux.

·        “Application des réseaux neuronaux aux prévisions financières : Quelques résultats empiriques”, avec M. Oblin, Neural Networks and Their Applications, Proceedings of the Seventh International Conference, december 1994.

·        “La décision d'investissement et le rationnement de capital. La VAN est-elle le critère ultime ?”, avec A. Quintart, Congrès de l'Association Française de Finance, décembre 1992. (version anglaise)

·        “Analyse économique de l’investissement, rationnement de capital et structure de propriété de la firme”, avec A. Quintart, Actes des Journées Internationales de Finance de l'A.F.F.I., Louvain-la-Neuve, juillet 1991, Vol. 3.

 

Workshops

 

·        “Corporate Rivalry and Return Comovement”, with B.E. Eckbo and R. Roll, WHU Finance Seminar, Germany, November 2018

·        “Corporate Rivalry and Return Comovement”, with B.E. Eckbo and R. Roll, Univ. Lille, Monday Finance Seminar, October 2018

·         “International Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, University of Oklahoma, September 2018

·        “Stock market driven acquisitions? Is there really an association between acquirer equity overvaluation and full stock-swaps in M&A transactions?”, with J.G.Cousin  and M. Officer, City U, Hong-Kong, June 2018

·         “International Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, Caltech Humanities Seminar, May 2018

·        “Stock market driven acquisitions? Is there really an association between acquirer equity overvaluation and full stock-swaps in M&A transactions?”, with J.G.Cousin  and M. Officer, University of Nevada Finance Seminar, Texas, May 2018

·         “Competition and Innovation in the Banking Industry”, with Hong Tram Dang and Frédéric Lobez, HEC Paris Brown Bag seminar, April 2018

·        “Stock Market Driven Acquisitions? Is there really an association between acquirer equity overvaluation and full stock-swaps in M&A transactions?”, with J.G. Cousin and M. Officer, U.C. Riverside, Feb. 16, 2018, USA

·         “Takeover Duration and Negotiation Process”, with R. Calgano and I. Debruyne, GREDEG Seminar, OFCE-SKEMA Business School, September 2017, Nice

·        “Stock Market Driven Acquisitions? Is there really an association between acquirer equity overvaluation and full stock-swaps in M&A transactions?”, with J.G. Cousin and M. Officer, University of Queensland, July 26th, 2017, Australia

·        “Stock Market Driven Acquisitions? Is there really an association between acquirer equity overvaluation and full stock-swaps in M&A transactions?”, with J.G. Cousin and M. Officer, University of New South Wales, July 27th, 2017, Australia

·        “Corporate rivalry and stock return comovement”, with E. Eckbo and R. Roll, NHH Brown Bag Seminar, Bergen (Noway), June 2017.

·        “Takeover Duration and Negotiation Process”, with R. Calgano and I. Debruyne, Second French Workshop on Corporate Governance, ESCP Europe, June 2017

·        “Takeover Duration and Negotiation Process”, with R. Calgano and I. Debruyne, ECGC Finance Seminar, Lille 2 University, May 2017

·        “International Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, University of Arizona, Peylon Seminar, March 2017

·        “International Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, Nanyang Technological Univ in Singapore Seminar, Nov. 2016

·        “International Trade and the Propagation of Merger Waves”, with F. Ahmad and J. Harford, Foster School of Business, Washington University, Brown Bag Seminar, USA, Nov. 2016

·        “The Equilibrium Assignment of Narcissistic CEOs to Firms”, with H. Bollaert, P. Grandin and R. Roll, EM Lyon Brown Bag Seminar, France, Nov. 2015

·        “The Full Stock Payment Marginalization in M&A Transactions”, with J.G. Cousin and R. Roll, NHH Finance Brown Bag Seminar, Bergen, October 2015

·         “The Equilibrium Assignment of Narcissistic CEOs to Firms”, with H. Bollaert, P. Grandin and R. Roll, University of Bangor, UK, Feb. 2016

·        “The Full Stock Payment Marginalization in M&A Transactions”, with J.G. Cousin and R. Roll, ECCCS Monday Finance Seminar, Univ. Lille 2, September 2015

·        “Regulating CEO Narcissism”, with H. Bollaert, P. Granding and R. Roll, University of Strathclyde Finance and Accounting Research Seminar, UK, March 2015

·         “Regulating CEO Narcissism”, with H. Bollaert, P. Granding and R. Roll, ECCCS Finance Monday Seminar, Univ. Lille 2, Lille, March 2015

·        “The Hubris Hypothesis – Empirical Evidence”, with J.G. Cousin and R. Roll, Paris-Dauphine Finance Seminar, France, March 2015

·        "Mergers and Acquisitions Across Cultures", with H. Bollaert and F. Ahmad, 3L Finance Research Workshop, Brussels, Belgium - October 2013

·        "Mergers and Acquisitions Across Cultures", with H. Bollaert and F. Ahmad, Ghent-Lille Finance Workshop, Lille, France - December 2013

·        "Did the Euro increase systemic risk?", with A. Schwienbacher and Fr. Lobez, ECCCS Monday Seminar, Lille, January 20, 2014

·        "Rival Reactions", with N. Aktas and R. Roll, HEC Paris Brown Bag Seminar, October 10, 2013

·        "Rival Reactions", with N. Aktas and R. Roll, Lille School of Management Seminar, May 6, 2013

·        "Are M&As and Organic Growth Substitutes or Complements?", with N. Aktas, J.G. Cousin and Karin Thorburn, Lille School of Management Seminar, October 15, 2012

·        "Do repetitive acquirers develop learning gains? Evidence from the time between deals", with N. Aktas and R. Roll, OFCE/SKEMA Business School Joint Seminar, July 5, 2011

·        "Do repetitive acquirers develop learning gains? Evidence from the time between deals", with N. Aktas and R. Roll, Econometrics/LSM Finance seminar at CORE, March 23, 2011

·        "MicroHoo: Lessons from a Takeover Attempts", with N. Aktas and R. Roll, EM-Lyon, September 7, 2010

·        "Serial acquirer bidding: An empirical test of the learning hypothesis", with N. Aktas and R. Roll, Lille School of Management Seminar, December 7, 2009

·        "Negotiation under the threat of an auction: friendly deals, ex-ante competition and bidder returns", with N. Aktas and R. Roll, Universitat De Valencia, El mercado de control de empresas, 26 Septembre de 2008, Invited Talk by N. Aktas

·        "Negotiation under the threat of an auction: friendly deals, ex-ante competition and bidder returns", with N. Aktas and R. Roll, Center for Financial Research (CFR), University of Cologne, June 5, 2008

·        "Negotiation under the threat of an auction: friendly deals, ex-ante competition and bidder returns", with N. Aktas and R. Roll, Université catholique de Louvain, CORE Economic Theory Seminar, April 14, 2008

·        "Negotiation under the threat of an auction: friendly deals, ex-ante competition and bidder returns", with N. Aktas and R. Roll, Lille School of Management Seminar, March 10, 2008

·        "Negotiation under the threat of an auction: friendly deals, ex-ante competition and bidder returns", with N. Aktas and R. Roll, KULeuven Seminar, March 10, 2008

·        "Evidence of the contribution of legal insider trading to market efficiency", with N. Aktas and H. Van Oppens, Tilburg seminar, December 14, 2007

·        "Evidence of the contribution of legal insider trading to market efficiency", with N. Aktas and H. Van Oppens, CORE, Econometric seminar, February 14, 2007

·        "European M&A regulation is protectionist", with N. Aktas and R.Roll, IFRI-Conference, Paris, January 16, 2007

·        "Hubris, Learning, and M&A Decisions: Empirical Evidence"; with N. Aktas and R. Roll, Séminaire du CEREG , Université de Paris IX Dauphine, October 2006

·        "Hubris, Learning, and M&A Decisions: Empirical Evidence"; with N. Aktas and R. Roll, CORE Econometric Seminar, Université catholique de Louvain, October 2006

·        "Hubris, Learning, and M&A Decisions: Empirical Evidence"; with N. Aktas and R. Roll, 4th Corporate Finance Day, Hasselt University, September 2006

·        "Evidence of the contribution of legal insider trading to market efficiency", with N. Aktas and H. Van Oppens, University of Alicante, May 02, 2006

·        "Evidences on the Contribution of Legal Insider Trading to Market Efficiency", with N. Aktas and H. Van Oppens, Workshop on Financial Market Quality, Euronext Paris, March 2006.

·        "The European M&A Regulation is Protectionist", with N. Aktas and R. Roll, 2nd Corporate Finance Day, September 2004, Ghent University

·        “Market Response to European Regulation of Business Combinations”, avec N. Aktas et R. Roll,, KUL Accounting Seminar, 3 mars 2003, presentation réalisée par N. Aktas,

·        “La méthodologie des études d’événements dans un univers caractérisé par des changements de régimes”, avec N. Aktas et J.G. Cousin, Conférence Association Française de Finance, Décembre 2002

·        “Market Response to European Regulation of Business Combinations”, avec N. Aktas et R. Roll, London Business School finance seminar, 10 octobre 2002, présentation réalisée par R. Roll.

·        "Market liquidity and take over bids", avec N. Aktas et F. Declercq, Toulouse Finance Workshop, 20 et 21 septembre 2002,

·        "Simulation de l'évolution de la structure à terme des taux d'intérêt : une application des méthodes d'auto-organisation", Groupe de contact du F.N.R.S. – Méthodes quantitatives de gestion, Journée organisée le 17 décembre 1999 à l'Université Libre de Bruxelles sur le thème "Méthodes de classification et leurs applications".

·        "L'impact des inteventions de la DG IV sur la volatilité des taux de rentabilité des titres : Analyse du cas Boeing – Mc Donnell Douglas", avec N. Aktas, M. Levasseur et A. Schmitt, Séminaire d'analyse économique LABORES, Université catholique de Lille, 16 décembre 1999.

·        “Simulation de l’évolution des structures de taux d’intérêts : test d’une approche non-paramétrique”, séminaire Modèles aléatoires, Traitement du signal et Finances, Centre de Mathématique appliquées, Ecole Polytechnique, Paris, 30 mars 1998.

·        "L'impact des interventions de la DG IV sur la volatilité des taux de rentabilité des titres : Analyse du cas Boeing – Mc Donnell Douglas", avec N. Aktas, M. Levasseur et A. Schmitt, Séminaire International de Finance Francophone, Louvain-la-Neuve, septembre 1999.

·        "Le rôle émergent de la Commission européenne en matière de contrôle des fusions et acquisitions : le cas Boeing / Mc Donnell Douglas", avec N. Aktas, M. Levasseur et A. Schmitt, séminaire du Germe, Université de Lille 2, 14 juin 1999.

·        "Les nouvelles techniques de dépistage des entreprises en difficulté", Actualités Comptables, Louvain-la-Neuve, le 10 mars 1999.

·        “La décision de crédit-bail : une analyse du marché belge à l’aide des cartes de Kohonen”, séminaire Matisse, 23 janvier 1998, Université de Paris 1 – Panthéon - Sorbonne

·        “La prévision des taux d’intérêt à long terme”, Atelier “Logique floue et systèmes neuronaux” de l’Institut de Technologie et du Comité de l’Economie de la Société Royale Belge des Ingénieurs et des Industriels, 3 février 1998, Bruxelles.

·        “Simulating Interest Rate Structure Evolution on a Long Term Horizon : A Kohonen Map Application ”, Séminaire de l’Institut de Statistique, Louvain-la-Neuve, décembre 1996.

·        “The Relation between Interest Rate Shocks and the Initial Interest Rate Structure : An Empirical Study using a Kohonen Map”, CEMS Academic Conference, Milan, sept. 1996.

·        “Une méthodologie d'intégration des perspectives stratégiques et financières de la décision d'investissement “, Actes des Troisièmes Rencontres Internationales de Finance", Porto, mars 1989.

·        “Rentabilité, Structure financière et Liquidité : Un espace d'analyse nouveau pour la décision d'investissement”, avec A. Quintart, Communication au Seminaire International francophone de Finance, Louvain-la-Neuve, Mai 1993.

·        “Approches statistiques et neuronales dans le domaine du "Business Forecasting , Etude comparative, Premiers résultats empiriques”, avec M. Oblin, Journée d'étude du Germe, Lille, Juin 1993.

·        “Applications des réseaux neuronaux aux prévisions financières : Quelques résultats empiriques”, Séminaire du SAMOS, Université de Paris 1- Panthéon - Sorbonne, Paris, Mars 1994.

·        “Applications des réseaux de neurones aux prévisions financières”, Communication au Seminaire International francophone de Finance, Paris, Septembre 1994.

·        “La prévision de faillite : une application des réseaux de neurônes ?”, Ecole Doctorale de finance (Université de Lille II - UCL), Louvain-la-Neuve, Mai 1994.

·        “Comprendre la décision de leasing à l’aide d’une carte de Kohonen : une étude empirique”,avec M. Cottrell, E.F. Henrion, I. Ibbou, C. Van Wymeersch et A. Wolfs, Seminaire International francophone de Finance, Dijon, septembre 1995.

·        “L’activation des frais de restructuration : une étude empirique “, avec C. Dendauw, E.F. Henrion, A. Quintart et C. Vandenborre, Seminaire International francophone de Finance, Dijon, septembre 1995.

·        “Etude de données financières d’entreprises concernant le recours au leasing.”, Université de Paris 1- Panthéon - Sorbonne, Centre de Recherche SAMOS, octobre 1995.

 

Various

 

·        “Review of ‘Neural Network Time Series Forecasting of Financial Markets’, M.E. Azoff”, Neural Processing Letter, vol.1, n°2, 1994

 


 

In the press

 

·        L'Echo, 12 décembre 2005 - Le Contrôle Communautaire des Concentrations [370 KB]

·        L'Echo, 18 janvier 2007 - L'Europe est-elle protectionniste ? [196 KB]

·        Financial Times, July 11 2006, Antitrust regulators must listen to reason [150 KB] , Th. W. Hazlett,

·        Financial Management, Mars 2009, Fusions et acquisitions: créatrices ou destructrices de valeurs [1.204 KB] , L. Cortvrindt,

·        USA ToDay, April 23 2008, Is Microsoft's Ballmer a bad dealmaker?, D. Jones

·        New-York Times, April 8 2008, Will Deal-Making Chiefs Ever Learn? Maybe., Richard Roll Interview

 


 

PhD Supervision

 

Currrent Supervision

 

·        Hong Tram Dang,  La structure du capital des entreprises dans les pays émergents – le cas du Vietnam – en collaboration avec Frédéric Lobez (50%), Université de Lille 2 (50%)

·        Kishore Marayanan, Structures actionnariales et participation au marché des fusions et acquisitions, en collaboration avec Jean-Gabriel Cousin, Université de Lille 2 (50%)

 

Past (Co)Superivions

 

Supervisor

 

·        Nihat Aktas, The European Regulation of Business Combination : A study through the stock market reactions, 20 décembrer 2002, University Catholic of Leuven.

·        Laurent Liagre, Etat actionnaire et création de valeur : une analyse par les fusions-acquisitions, 9 December 2004, University of Lille 2.

·        Louis Ndikumana, Croissance externe de l'entreprise et performance boursière, 20 May 2005, University Catholic of Leuven.

·        Arlène Derbais, The impact of horizontal mergers and concentration variation on the upstream and downstream sectors, 7 octobrer 2005, University Catholic of Leuven.

·        Monsieur Jean-Gabriel Cousin, Etudes d'évènement et diffusion d'information : stabilité, spécification et puissance, 7 November 2005, University of Lille 2.

·        Hervé Van Oppens, Insider Trading, Private Information and Market Efficiency: An empirical analysis through complementary studies, Leuven-La-Neuve, 17 march 2007

·        Tanguy de Launois, Information, Volatitility and the Cost of Capital, Leuven-la-Neuve, 11 septembrer 2009

·        Hicham Daher, Fusions-acquisitions, efficience, contrôle et asymétrie d'information: une analyse à travers l'industrie bancaire, 7 décember 2009, University of Lille 2.

·        Mathilde Fox, Mesure et modélisation du risque systématique d'un portefeuille de crédits aux particuliers, 13 January 2010, University Catholic of Leuven.

·        Filbien Jean-Yves, Essais sur les fusions et acquissions, 9 December 2010, University of Lille 2.

·        Helen Tibbetts Bollaert, CEO characteristics and firm performance, University of Lille 2, September 5, 2011

·        Dupire-Declerck Marion, La concurrence, un mécanisme de gouvernance? Effet sur les décisions de croissance externe, et sur la performance sociale des entreprises, 19 March 2014, University of Lille 2.

·        Debruyne Irina, Probabilité des succès des négociations dans les opérations de fusion et acquisition, 23 May 2014, University of Lille 2.

·        Ahmad Farooq, Institutions and international mergers and acquisitions activity, 11 July 2016, University of Lille 2.

 

Co-supervisor

 

·        Marie-Christine Filareto, Decision de crédit-bail – emprunt bancaire et risque moral : étude des interactions offre et demande de financement, 23 novembrer 2001, (co-direction with Frédéric Lobez), University of Lille 2.

·        Christophe Dispas, Styles de gestion: espérances de rendement et expositions aux facteurs de risque, 6 Octobrer 2010, University Catholic of Leuven (co-direction with Philippe Grégoire).

·        Marieke Delanghe, Réactions des marchés financiers aux annonces de fusions et acquisitions: trois essais empiriques, 24 octobrer 2013, University of Lille 2, (co-direction with Nihat Aktas)

·        Junyao Zhang, Comment l’exposition au risque affecter la valeur ? Les fusions transfrontalières et les effets du plan Paulson, 3 Jully 2015, University of Lille 2, (co-direction with Nihat Aktas)

 

PhD Committee

 

·        membre du jury de thèse de Mohamed Derrabi; "Efficience des marchés financiers émergents", Université catholique de Louvain, Direction : Robert Cobbaut, juin 1999

·        membre du jury de la thèse de Smaïl Ibbou sur le thème « Classification, Analyse des Correspondances et Méthodes Neuronales », Université de Paris 1 – Panthéon – Sorbonne, Direction : Marie Cottrell, janvier 1998

·        rapporteur de la thèse de Yves Levant, " Opérations de croissance externe et système de contrôle organisationnel", Université de Lille 1, Direction : Alain Desreumaux, décembre 1998

·        membre du jury de la thèse de Stéphane Dubreuille, "Formation des prix et liquidité sur le matif", Université de Lille 2, janvier 1999, Direction : Alain François-Heude

·        rapporteur de la thèse de Sylvain Lebouche, "La modélisation factorielle du processus de faillite des P.M.E. française", Université de Metz, janvier 1999, Direction : Bardelli

·        membre du jury de la thèse de Sébastien Dereeper, "La préparation à l'augmentation de capital des entreprises cotées sur le marché boursier français", Direction : Michel Levasseur, Université de Lille 2, décembre 1999

·        membre du jury de la thèse de Olfa Errais, "Endettement et "sur-endettement" des entreprises en France : une analyse des évolutions et des ajustements à moyen terme", Direction : Michel Levasseur, 5 juillet 2000

·        membre du jury de la thèse d'agrégation de M. Verleysen, "Machine Learning of High-Dimensional data : Local Artificial Neural Networks and the Curse of Dimensionality", 20 octobre 2000, Louvain-la-Neuve

·        membre du jury de l'Habilitation à Diriger des Recherches de M. Soltani, 12 septembre 2000, Université de Lille 2

·        rapporteur de la thèse Monsieur Vernier, "Les produits d'épargne d'entreprise : de la rationalité financière à l'insatisfaction partagée", Direction : Jean-Pierre Raman, 12 décembre 2000, Université de Lille 1

·        membre du jury de la thèse de Eric Séverin, "Le rôle de l’endettement sur les performances, la valeur et les modes de restructuration des entreprises : aspects empiriques et cliniques", Direction : Michel Levasseur, 23 novembre 2000, Université de Lille 2

·        membre du jury de la thèse de Fany Declerck, "Analyse des meilleures Limites du Carnet d'Ordres : Application à la Bourse de Paris",Direction : Alain Alain-François Heude, 20 décembre 2000, Université de Lille 2

·        membre du jury de la thèse de Anne-Valérie Gauquié, "Performances des analystes financiers et production d'informations privées : le cas français", Direction : Michel Levasseur, 20 novembre 2001, Université de Lille 2

·        membre du jury de la thèse de Céline Blondeau, Direction : Frédéric Lobez, 11 décembre 2001, Université de Lille 2

·        membre du jury de la thèse de Brigitte Chanoine, « La détermination des critères d’évaluation lors de l’introduction en Bourse des sociétés innovantes de croissance » , Direction : Robert Cobbaut, 5 juin 2002, Université catholique de Louvain

·        membre du jury de l’Habilitation à Diriger des Recherches de Madame Catherine Casamatta, 19 septembre 2002, Univestié de Toulouse

·        rapporteur de la thèse de Madame Séverine Vandelanoite, « Les modalités de transmission et d’incorporation de l’information sur les marchés financiers. Une application à la Bourse de Paris. », Direction : Thierry Chauveau, 18 décembre 2002, Université de Paris 1

·        rapporteur de la thèse de Monsieur Tarek Miloud, « Le Corporate Governance et la Création de Valeur : etude empirique sur les introductions en bourse », Direction : Aimable Quintart et Michel Levasseur, 28 mars 2003, Université catholique de Louvain

·        membre du jury de la thèse de Monsieur A. Lendasse, "Analysis and Prediction of Time Series Using Nonlinear Methods", Direction : Michel Verleysen, septembre 2003, Université catholique de Louvain

·        membre du jury de la thèse de Monsieur J. Rombouts, « Advances in the Specification and the Estimation of Multivariate Garch Models », Direction : Luc Bauwens, mai 2004, Université catholique de Louvain

·        membre du jury de l'Habilitation à Diriger des Recherches de M. Tchemeni, 17 janvier 2005, Université de Lille 2

·        membre du jury de la thèse de Madame Marjène Rabah Gana, Direction : Michel Levasseur, "Modèle EBO, Erreur de prévision et performance anormale", 29 juin 2005, Université de Lille 2.

·        membre du jury de la thèse de Mademoiselle Hélèna Beltran Lopez, Direction : Luc Bauwens, "Liquidity in Order Book Markets", 7 septembre 2005, CORE,Université catholique de Louvain.

·        membre du jury de la thèse de Monsieur Yacin Jerbi, Direction : Marie Cottrell, "Evaluation des options et gestion des risques financiers par les réseaux de neurones et par les modèles à volatilité stochastique", 20 février 2006, Université de Paris 1 - Panthéon - Sorbonne.

·        membre du jury de la thèse de Monsieur Walid Ben Omrane, Direction : Luc Bauwens, "Volatility Dynamics Around Information: Empirical Evidence from the Euro/Dollar Currency Market", Université catholique de Louvain, Novembre 2006

·        membre du jury de l'Habilitation à Diriger des recherches de J. Maati, 19 juin 2006, Université de Lille 2.

·        membre du jury de la thèse de Monsieur Etienne Redor, "Les méthodes de paiement dans les opérations de fusions-acquisitions : richesse des actionnaires, sociétés non cotées et déterminants", Direction : Michel Levasseur, 14 juin 2007, Université de Lille 2 / ESCP Paris

·        membre du jury de l'Habilitation à Diriger des recherches de Ch. Morel, 21 juin 2007, Unversité de Paris Dauphine membre du jury de l'Habilitation à Diriger des recherches de M. Konczyk, 5 juillet 2007, Université de Lille 2

·        membre du jury de la thése de Monsieur Gaël Imad'Eddine, "Analyse institutionnelle et organisationnelle des logiques et des fonctions du capital-risque au Japon", Direction : Frédéric Lobez, 14 décembre 2007, Université de Lille 2

·        membre du jury de la thèse de Monsieur Jean-Christophe Vaxelaire, "L'efficience relative de divers instruments de signaling à disposition des firmes cotées", Direction: Frédéric Lobez, 12 juin 2008, Université de Lille 2

·        rapporteur de la thèse de Mademoiselle Julie Salaber, "L'éthique dans la gestion de portefeuille: Comportement des investisseurs et rentabilité de l'inviestissement politiquement incorrect", Direction: Jacques Hamon, Université de Dauphine, 2008

·        membre du jury de l'Habilitation à Diriger des Recherches de C. Kharoubi-Rakotomalala, "Naître dans la non normalité, grandir dans la dépendance et s'épanouir dans le cadre légal: Chronique d'un parcours de recherche atypique", 19 octobre 2009, Université de Lille 2

·        président du jury de la thèse de Mademoiselle Hiba Hajj Chehade, "Structuration du pool bancaire et financement de la petite et moyenne entreprise", Direction: Professeur Frédéric Lobez, 16 novembre 2009, Université de Lille 2.

·        rapporteur de la thèse de Mademoiselle Salma Kasbi, "Structure financière des entreprises : Impact du Market Timing et de l'Implication des Banques dans la Gouvernance des Entreprises", Direction : Professeur Edith Ginglinger, 10 décembre 2009, Université de Paris Dauphine

·        membre du jury de la thèse de Monsieur Giorgio Tesolin, "Difficulté d'évaluation de la cible et rendements anormaux des acquéreurs à l'annonce de fusions et acquisitions", Direction : Professeur Nihat Atkas, 17 mars 2010, Université catholique de Louvain

·        membre du jury de l'Habilitation à Diriger des recherches de N. Aktas, 19 mai 2010 Université de Lille 2.

·        membre du jury de la thèse de Monsieur Mehrez Ben Slama, 1 juillet 2010, "Repérage des cibles et des initiateurs dans les opérations de fusion et acquisition bancaires", Direction : Professeurs Dhafer Saïdane & Hassouna Fedhila, Université de Lille 2.

·        membre du jury de l'Habilitation à Diriger des recherches de Ch. Pérignon, 2 juillet 2010, Université de Paris - Dauphine.

·        membre du jury de la thèse de Mademoiselle Sabrina Chick, 17 novembre 2010, "L'effet du dirigeant sur la performance de l'entrerprise", Direction: Professeur Pascal Grandin, Université de Lille 2.

·        membre du jury de la thèse de Mademoiselle Ingrid Bellettre, 9 décembre 2010, "Les choix de financement des très petites entreprises", Direction : Professeur Frédéric Lobez, Université de Lille 2.

·        co-directeur de la thèse de Monsieur Jean-Yves Filbien, en collaboration avec le Professeur Isabelle Platten, 9 décembre 2010, "Essais sur les fusions et acquisitions", Université de Lille 2 - Fucam.

·        membre du jury de l'Habilitation à Diriger des recherches de F. Riva, 26 juin 2011, Université de Paris - Dauphine.

·        membre du jury de la thèse de Mademoiselle Meriem Dairi, 21 janvier 2013, "Financement bancaire et crédit fournisseur des petites et moyennes entrerprises", Direction : Professeur Frédéric Lobez, Université de Lille 2.

·        membre du jury de la thèse de Madame Ilham Riachi, 28 février 2013, "Essays on Asset-Backed Securitization: The Case of Industrial Firms", Direction: Armin Schwienbacher, Louvain-la-Neuve

·        Directeur de l'Habilitation à Diriger des Recherches de J. Statnik, 1 juillet 2013, Université de Lille 2

·        Président du jury de l'Habilitation à Diriger des Recherches de Chr. Moussu, 4 juillet 2013, Université de Lille 2

·        co-directeur de la thèse de Madame Marion Declerck, 19 mars 2014, "La concurrence, un mécanisme de gouvernance? Effets sur les décisions de croissance externe et sur la performance sociale des entreprises", Université de Lille 2

·        directeur de la thèse de Madame Irina Demidova - De Bruyne, 23 mai 2014, "Probabilité de Succès des Négociations dans les Opérations de Fusion & Acquisition", Université de Lille 2

·        membre du jury de la thèse de Monsieur Olivier Dessaint, 4 juillet 2014, "Essays in Empirical Corporate Finance", Direction: François Derrien, HEC-Paris

·        rapporteur de la thèse de Mademoiselle Federica Salvadè, 6 novembre 2015, « Essays on Credit Rating Agencies », Direction : Philippe Raimbourg, Université Paris 1 Panthéon Sorbonne

·        membre du jury de l’Habilitation à Diriger des Recherches de Madame H. Bolaert, 30 mars 2016, Université de Lille 2

·        directeur de la thèse de Monsieur Muhammad Farooq Ahmad, 11 juillet 2016, Institutions and International Mergers and Acquisitions Activity, Jury : C. Carpentier, Fr. Derrien, J. Harford, Fr. Lobez, Université de Lille 2

·        membre du jury de la thèse de Jérémie Bertrand, 22 mai 2017, « Nature et gestion de l’information : impact sur le financement relationnel bancaire », Jury : J.C. Statnik, Ch. Godlewski, Fr. Lobez, Ph. Madiès, C. Refait-Alexandre, Université de Lille 2

·        membre du jury de la thèse de Skalli Housseini, 21 septembre 2017, « Trois Essai sur la Composition des Conseils d’Administration » , Jury : E. Ginglinger, H. Alexandre, C. Casamatta, A. Di Guilli, Université Paris-Dauphine

·        membre du jury de la thèse de Thi Lam Anh Nguyen, 30 janvier 2018, « Corporate Governance, Diversification, and Bank Efficiency in Six Asean Countries », Jury : Fr. Lobez, A. Deville, Ch. Moussu, H. Alexandre, Université de Lille

·        membre du jury de la thèse de Victoria Slabik, 5 décembre 2019, « Essays in Empirical Corporate Finance », Jury : F. Derrien (Directeur), Ed. Ginglinger, D. Gromb, HEC Paris


 

References

 

Cette section "Biblio" reprend une sélection d'ouvrages, classés par thème et très brièvement commentés, qui constituent à mes yeux des références incontournables. La sélection est, bien évidemment, très subjective et bien d'autres ouvrages devraient y figurer. Je me suis en outre limité à des ouvrages que j'ai intégralement lu.

 

Statistique

 

·        Wonnacott T.H. & Wonnacott R.J., "Statistique", Economica, 3° Edition, 1984.D.N..
? Le bon premier ouvrage pour les gestionnaires. Il est particulièrement pédagogique et transmet remarquablement bien l'intuition des méthodes abordées.

·        Saporta G., "Probabilités, Analyse des données et Statistique", Editions Technip, 1995.
? Il s'agit d'un ouvrage que j'ai déjà trouvé plus difficile d'accès (probablement en grand partie à cause du vocabulaire un peu cryptique utilisé). L'auteur y présente pas mal de choses sur l'analyse de données, ce qui fait de cette référence un ouvrage très utile.

 

Econométrie

 

·        Gujarati D.N., "Basic Econometrics", Third Edition, McGraw Hill, 1995.
- Un excellent ouvrage d'introduction à l'économétrie moderne. Bien des questions fondamentales y sont déjà abordées (systèmes d'équations, endogénéités, ...), tout en restant à un niveau (raisonnablement) accessibles.

·        Greene W.H., "Econometric Analysis", 5°ed, Prentice Hall, 2002
- Un fantastique ouvrage, qui se veut à la fois "self-content" (il commence par un rappel des notions fondamentales en calcul matriciel), global (il couvre le spectre entier des méthodes modernes en économétrie) et avancé (par exemple, l'auteur y traite de manière systématique des applications de GMM). Le livre est accompagné par un site de support. Une question me reste à l'esprit : comment un être humain peut-il maîtriser une telle quantité de connaissance ?

·        Hamilton J., "Time Series Analysis", Princeton Univesity Press, 1994
- Dédié à l'analyse des séries chronologiques, l'ouvrage reste la référence incontestable du domaine. Attention toutefois : le niveau mathématique requis s'élève...

·        Wooldridge J.M., "Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data", MIT Press, 2001
- L'ouvrage est à l'analyse des données en coupe transversale et en panel ce que "Time Series Analysis" est à l'analyse des données chronologiques. Un fantastique ouvrage qui exige un investissement très important pour en prendre la pleine mesure. Un véritable outil pour ceux intéressés par la recherche empirique en finance.

·        Noreen E. W., "Computer Intensive Methods for Testing Hypothesis - An Introduction", Wiley & Sons, 1989.  - C'est ouvrage relativement peu connu et très cher mais il m'a vraiment donné goût au bootstrap. Il est très facile d'accès et clair. En plus, les algorithmes et codes de calcul sont fournis.

·        Efron B., and R. Tibshirani, “An Introduction to the Bootstrap”, New York: Chapman and Hall (1993) - La référence de base dans le domaine du boostrap, Efron en étant considéré comme le père fondateur.

·        Davison A.C. & Hinkley D.V., "Boostrap Methods and their Application", Cambridge University Press, 1997 - Un excellent ouvrage sur le bootstrap, particulièrement utile pour tous ceux qui cherchent comment, en pratique, faire du bootstrap dans conditions plus spécifiques que des données IID (hétérogénéité, auto-corrélation, ...).

 

Finance

 

·        Levasseur M. & Quintart A., "Finance", Economica, 3° Edition, 1998.
- Un grand classique en France pour tout ce qui concerne l'introduction à la gestion financière.

·        Cobbaut R., "Théorie Financière," Economica, 4° Edition, 1997.
- Plus théorique (comme son nom l'indique ...) et plus axé sur les marchés financiers, d'édition en édition, l'ouvrage a beaucoup progressé. Cette dernière version présente une version très bien articulée des contributions successives qui ont conduit au développement de la théorie financière moderne.

·        Ooghe H. & Van Wymeersch C., "Traité d'analyse financière", Presses Universitaires de Namur, 6°ed, 1996. - Le livre de référence de la communauté belge en ce qui concerne l'analyse des états financiers. Les annexes sont particulièrement utiles pour tous ceux qui désirent automatiser le calcul des indicateurs financiers.

·        Quintart A. & Zisswiller R., "Théorie de la finance", Presses Universitaires de France, 2° Edition, 1990.
- Un peu plus ancien que "Théorie Financière", l'ouvrage offre une perspective assez complémentaire, plus axée sur la micro-économie financière que sur les marchés financiers.

·        Elton & Gruber, "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis", 5°ed, Wiley, 1995.
- La référence internationale incontestable en matière de gestion de portefeuille.

·        Campbell J., Lo A. & A.C. MacKinlay, "The Econometrics of Financial Markets", Princeton University Press
- Un classique dans le domaine et une référence incontournable pour tous ceux intéressés par la recherche dans le domaine des marchés financiers.

·        Cochrane, "Asset Pricing", Princeton University Press, 2001. -  Un excellente ouvrage, qui présente la vision moderne de l'asset pricing. J'ai particulièrement apprécié l'introduction au CCAPM, la vision unifiée des différentes modèles de référence dans le domaine (CAPM, APT, ...) et tous les développements qui tournent autour de GMM. Certaines des prises de position prises en ce qui concerne les tests empiriques des modèles d'asset pricing sont plus sujettes à discussion et le "stochastic discount factor" restent quand même un concept assez abstrait.

·        Hull J.C., "Options, Futures and Other Derivatives", 5° Ed., Prentice Hall, 2002. - La référence internationale incontestable pour tout ce qui concerne le pricing des produits dérivés. Le site de support fournit les transparents Powerpoint, un logiciel sous Excel, des données, ... Difficile d'en demander plus!

·        Reilly F.K. & Brown K.C., "Investment Analysis and Portfolio Management", 6° Ed., Dryden Press, 2002
- Livre de support pour la préparation du CFA, les auteurs y donnent, par une approche "soft" et axée sur la pratique, une vision complète des marchés financiers et de la gestion des actifs financiers. J'ai particulièrement apprécié le grand nombre d'informations factuelles (statistiques, description des règles en vigueur, ...) qui sont livrées. Le livre est peut-être parfois un peu trop "soft" ...

·        Weston F., Mitchell M. and Mulherin J., "Takeovers, Restructuring, and Corporate Governance", Prentice-Hall, 4° Ed., 2004 -  La référence des programmes de MBA pour les F&A.


 

Links

 

Il est très difficile de présenter une liste de liens vers d'autres sites. Le Web vit et se transforme constamment. Chacun a ses préférences et c'est bien ce qui crée la richesse de notre monde. Voici quelques uns de mes "Favoris" (ceux que j'utilises le plus fréquemment).

 

Auteurs

 

·        Kenneth French (les données Fama / French à notre disposition)

·        William Geene (combien de cerveaux ?)

·        Richard Roll (35 ans de contributions, 70 papiers, plus de la moitié écrits seul ...)

·        Robert Shiller (l'equity premium puzzle - version variance des dividendes)

·        Adam Smith (notre père à tous ?)

 

Econométrie

 

·        Un doute au niveau mathématique ? Archive Gauss Code

 

Finance

 

·        Association Française de Finance

·        JEL Classification code (la dernière étape ...)

·        Tout sur la bourse en français - Boursorama

·        Tout sur la bourse en anglais - Yahoo Finance

·        CRSP (Center for Research in Security Prices) - l'éditeur des CRSP Tapes !

·        Des Données gratuites ? Yahoo Finance ...

·        Social Science Research Network

 

Régulation

 

·        US Federal Trade Commission

·        US Federal Trade Commission Antitrust Supervision

·        US Departement of justice

·        Commission Européenne

·        Commission Européenne - Contrôle de la concurrence

·        US Securities and Exchange Commission (EDGAR gratuit !)

 

Revues

 

·        American Economic Review

·        Journal of Finance

·        Journal of Financial Economics

·        Review of Financial Studies

·        Journal of Financial and Quantitative Analysis

·        Journal of Business

·        Journal of Banking and Finance

·        Journal of Corporate FinanceEuropean Financial Management Journal